よくわからない株の値動きについての考察【新型コロナ市場】

よくわからない株の値動きについての考察【新型コロナ市場】仕事とお金

みなさん、こんにちは。今回のブログは投資シリーズです。

現在、新型コロナウィルスの影響で株価が乱高下しています。

いまもまさに日経速報メールが届いたのですが、「 【速報】日経平均、1000円超す下げ」という内容。

ボクは素人投資家なので、市場を読むということはできませんが、新型コロナウィルス関連でこれまで市場にどういった影響があったのか、少し振り返ってみました。

こういう市場で、どのように対応すればいいかわからない投資家の方もいらっしゃると思います(ボクもそう)。

しっかり振り返りを行なって、次の投資に役立てましょう


■振り返りについて

出来事については、おもに「日経速報メール」で届いた内容から振り返ります。
理由は2つ。

  • メール着信の日時で発生タイミングがわかりやすいこと
  • 日経がまとめてくれている記事から背景を読み解けること

■日経速報メールまとめ

1月16日に、日本国内で初めて新型コロナウィルス患者が発生したところから、現在(2020年3月13日)までに届いた速報メールはおよそ170通(もはや霞んでますがブレグジットの速報とかもありました)。
そのうち、新型コロナ関連のメールが120通ほどでした。

速報メールの一覧は、量が多かったのでこの記事の最後にまとめています。

現時点で、ざっと振り返ってみると、徐々に感染力の強さがわかり、感染が拡大するにつれて経済活動に影響を与え始める過程がよくわかります。

  • 工場の稼働停止、延期
  • スポーツイベントや展示会の中止
  • 渡航の制限
  • 学校の臨時休校

などなど。

当然ですが株価にも影響があり、日経平均は2020年1月6日の新年の取引開始(23,204.86円)から、昨日2020年3月12日の終値(18,559.63円)まで、およそ4,600円も下がってしまっています

日経平均株価

■値上がりする謎のタイミング

現時点で新型コロナウィルスに対するワクチンなどは開発されておらず、封じ込めができているのかもあやしい状況です。

なので、ボクの予想では単純に株価が下がり続けるだろう、という読みでした。何かしら経済対応策を打ち出して持ち直すことはあるかもしれないけど、基本的には下がり続けるだろうと。

「下がる」予測は誰でもできたと思います。

ただ、日経速報メールをまとめてみると、3回、値上がりのタイミングがありました

  • 2月5~7日
  • 3月3日、5日
  • 3月10日、11日

詳細を見てみましょう。

2月5~7日の値上がり

速報メールとしては、以下の3本。

2月5日(水) 7:02ナスダック指数、最高値更新 肺炎拡大でもリスク選好
「コロナ影響下でもハイテク株関連は伸び。投資家は強気姿勢」
2月6日(木) 15:29日経平均554円高、米中摩擦の懸念和らぐ
「中国政府が対米追加関税の一部を14日に引き下げると発表したことによる」
2月7日(金) 6:32NY株最高値、4日で1123ドル上昇 過度の肺炎警戒和らぐ
「新型肺炎への過度の警戒和らぐ。感染防止策の強化、SARSより低い死亡率から」

この時点では、まだ感染も大きく広がっておらず、「俺たち(投資家)は強気だぜ!」という感じだったのでしょうか。
7日に「過度の警戒和らぐ」というのも、新型コロナウィルスの影響は早期に終息するだろうという楽観的な見方があったのかなと感じます。

3月3日、5日

速報メールとしては、以下3本。

3月3日(火) 2:26NYダウ、一時700ドル超急伸 主要中銀の協調緩和観測で
「早期に協調金融緩和に動くとの観測。FRBが早々に協調利下げに踏み切る可能性」
3月3日(火) 6:46NYダウ、1293ドル高 上げ幅過去最大 協調緩和期待で
上記とほぼ同じ内容。
3月5日(木) 6:01    NYダウ、一時1000ドル急伸 バイデン氏の躍進で買い
「民主党候補者争いでバイデン氏優勢。サンダース氏劣勢で国民皆保険、企業の規制強化の実施可能性低下。恩恵を受けるヘルスケア株を中心に買われた」

※ちなみに、「金利が下がると株価が上がる」というのは定説としてあるようです。「低い金利のままお金を預けるよりも、株にお金を回そうと考えるから」とのこと。
そんな単純なこと?と思いますが、一般的にそういうことのようです。

株価が下がりすぎないよう政府が介入してきたタイミングです。
ただ、実は3月4日に「米長期金利初の1%割れ 利下げでも投資家リスク回避」という速報メールが流れてきました。

ちなみに3月3日の速報の時点では、「協調利下げの観測」とか、ゴールドマン・サックスのレポートで「可能性」とか、あやふやな状態でしたが、実際に株価は動く、という結果になりました。

3月10日、11日

速報メールとしては、下記2本。

3月10日(火) 22:53NY株800ドル高で始まる トランプ氏の減税方針を好感
「トランプ氏が給与減税、中小企業支援などの経済対策を検討中と表明」
3月11日(水) 5:25NYダウ4日ぶり反発、1000ドル高 減税期待で
「減税による景気刺激策への期待。『議会を通す必要があり、すべて実行できるか疑問』との見方も」

憶測、観測、予測で株価がかなり大きく動くんだなと、ちょっと怖くなった時期です。

大きな投資銀行が出すレポートは、それなりの影響力があるでしょうから、それを見て売買を決める、というのは、全然あり得る話だとは思います。


■値上がりに対する意見

値上がりのタイミングが3回ありましたが、「市場が値上がりの材料を必死に探している」というように見えました。

ただ、その材料は、ほんとうに必死に探したとっかかりに過ぎないので、次の日にはまったく逆の見出しでニュースになっていたり。「好感」と言った直後に下げるなんて当たり前で、ニュースだけ見て売買していたら、完全にカモられるだろうなと、ちょっとヒヤヒヤしています。

リーマンショックのころと比較するような言説も出てくるようになりましたし、今後もかなり混乱が続くと予想されます。

ボク自身は、「長期・積立・分散」の投資手法でいくと決めているので、「タイミングを見て勝負!」という取引はしないつもりです。

ただ、いまの市場はまさに「ランダムウォーク」そのもので、予測不可能だと感じます。

大局的な流れとしては、どこかで上げに転じるのだと信じています。長期投資の視点で見れば、いまはまさに買い時(あるいはもっと下がるのを待つべき?)です。

あまり短期的な視野に陥らないように気をつけつつ、トレードを続けたいと思います。

今回も最後までお読みいただき、ありがとうございました!

1月16日(木) 9:47新型コロナウイルス患者、国内で初確認 武漢に渡航歴
1月23日(木) 4:49武漢市、公共交通機関を一時停止 新型肺炎封じ込めで
1月24日(金) 4:17WHO、緊急事態宣言を再び見送り 新型肺炎で意見二分
1月25日(土) 23:16中国、27日から海外団体旅行を禁止 新型肺炎拡散防止で
1月26日(日) 18:53新型肺炎 首相「希望者全員帰国させる」チャーター機など手配
1月27日(月) 9:34日経平均株価、一時500円超安
1月28日(火) 6:38新型肺炎リスクで株安連鎖、NYダウは453ドル安
1月28日(火) 18:15新型肺炎、国内さらに2人 1人は武漢滞在歴なし
1月29日(水) 9:20邦人帰国機が羽田に到着 武漢から206人搭乗
1月30日(木) 4:23米、政策金利据え置き FOMC「世界動向を注視」
1月30日(木) 15:19日経平均、3カ月ぶり安値 2万2977円
1月30日(木) 17:22ホンダ系、武漢分の部品代替生産 新型肺炎受け
1月31日(金) 5:06WHO、新型肺炎で緊急事態宣言 中国国外に感染拡大で
1月31日(金) 19:18中国・湖北省滞在の外国人、入国拒否 首相が表明
2月1日(土) 3:44NYダウ、一時540ドル超下落 新型肺炎拡大で景気に懸念
2月1日(土) 6:32米、武漢からの帰国者を隔離 50年ぶり命令で拡散阻止
2月2日(日) 13:01新型肺炎、フィリピンで死者 中国国外で初か
2月2日(日) 18:19新型肺炎「世界景気下押し」 IMFトップ会見
2月2日(日) 21:21中国人民銀、18兆円供給へ 春節明け3日に
2月3日(月) 9:22日経平均反落で始まる 一時300円超安
2月3日(月) 10:54上海株大幅安で始まる、一時9%安 新型肺炎拡大警戒
2月3日(月) 16:28上海株大幅続落、終値7.7%安 新型肺炎の拡大警戒
2月5日(水) 7:02ナスダック指数、最高値更新 肺炎拡大でもリスク選好
2月5日(水) 8:56新型コロナウイルス10人陽性 クルーズ船の乗客ら
2月6日(木) 15:29日経平均554円高、米中摩擦の懸念和らぐ
2月6日(木) 19:12ホンダ、武漢工場の稼働再延期 トヨタも4工場で検討
2月7日(金) 6:32NY株最高値、4日で1123ドル上昇 過度の肺炎警戒和らぐ
2月7日(金) 10:13クルーズ船で新たに41人感染確認
2月7日(金) 11:00トヨタ、中国4工場の稼働を再延期 「17日以降」に
2月7日(金) 13:22ユニクロ・無印良品、中国の休業店舗半数に 新型肺炎で
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2月25日(火) 9:24日経平均、一時1000円超下げ 肺炎感染拡大で
2月25日(火) 15:28日経平均、終値781円安 4カ月ぶり安値
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2月26日(水) 4:41米長期金利が過去最低の1.31%に NYダウは800ドル下げ
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2月27日(木) 11:32日経平均一時2万2000円割れ 4カ月ぶり、新型コロナ警戒
2月27日(木) 15:26日経平均、終値2万2000円割れ 4カ月半ぶり
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2月28日(金) 6:33NYダウ1100ドル超急落、下げ幅過去最大 新型コロナで
2月28日(金) 9:27日経平均、一時600円超安 新型コロナ警戒で世界株安
2月28日(金) 15:09日経平均、下げ幅1000円超 新型コロナで世界株安連鎖
2月29日(土) 0:39NYダウ、一時1000ドル安 2万5000ドル割れ
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